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本書はVaRというリスク指標の理論的理解からポートフォリオに応用する実践手法までをつなぐ内容となります。「VaRとは何か」「リスク・バジェッティングとは何か」といった初歩的な導入から始まり、デルタノーマル法やヒストリカル・シミュレーション、モンテカルロ・シミュレーション、ファクターモデルや主成分分析を用いた債券ポートフォリオのVaR計算、さらにはストレステスト手法に至るまで豊富な技法が扱われています。

続いてリスク分解とリスク・バジェッティングの章では、リスクの構成要素を分解する考え方を深めており、特にロング・ショート型ヘッジファンドのマネジャー向けの視点や巨大ポートフォリオのリスク集計手法、アクティブ運用マネジャーの選択と関連づけて解説されています。加えて、デルタ・ガンマ法やモンテカルロ法の変形、極値理論まで踏み込んだ応用的手法も展開されています。

本書の後半ではVaRの限界にも焦点があてられています。VaRがあくまで推定である点、誤用されるリスクについての捉え方、より汎用的なリスク尺度の必要性や問題点などが冷静に整理されています。結論としてリスク・バジェッティングにおける課題点がまとめられており、理論と実践の架け橋としての位置づけが明瞭です。

翻訳と監修には山下恵美子氏、竹原均氏および三菱信託銀行受託財産運用部門が携わっており、実務的な信頼性にも配慮されています。

先達する一般的な入門書と異なり、本書は機関投資家やファンドマネジャー、ポートフォリオ担当者など専門家に向けた実務志向の構成で、理論から応用、限界認識まで踏み込んだ内容となります。

以上を踏まえ、本書は高度な理論と実務手法を一体的に理解したい専門家にとって貴重な一冊といえます。独立した総括は避けますが、これらの構成と内容の充実度は投資におけるリスク管理の深い理解と実践につながる意欲ある選書と評価できます。

投資DVD、資産運用誌等の買取について

インターネットは広く普及し、総務省の調べでは80％近い普及率でした。電気や水道同様に、もはやあって当たり前といっても良いかもしれません。単語を調べたり、地図を見たり、皆さん一度はご経験があるかと思います。逆に、ネットの登場にて廃れつつあるものもあります。例えば、純粋な地図や辞書がそれにあたります。全てがそうではありませんが、ニーズは以前より下がっています。使い手がネットに移ってしまった製品は、買取時でも価値が下がります。ただし、調べるだけでなく、楽しめる付加価値のある地図や辞書は別です。一つ覚えておいて頂けましたら幸いです。